Test de Balancer : Un DEX en compétition avec Curve en 2024

As-tu déjà entendu parler d’un DEX ou échangeur décentralisé qui te propose des pools de liquidités à ratio variable ? En effet, on retrouve souvent la répartition classique du 50/50. Je te propose un test de Balancer, cet AMM qui innove sur ce secteur ! En plus de cela, elle propose également un système de swap pour échanger tes tokens.

C’est parti pour quelques informations concernant cette Dapp

Table des matières 👉

Qu’est-ce que Balancer ?

Balancer est un échangeur décentralisé (DEX) basé sur le code du protocol d’Ethereum. Il est également décrit comme un AMM ou Automated Market Maker qui permet d’échanger des devises (= swap).

Comment fonctionne Balancer ?

Si tu veux comprendre les grands principes de Balancer, il fonctionne comme Curve (👈 lien vers l’article). C’est à dire qu’il assure le rôle de Market Maker et ce, d’une manière totalement automatique grâce à un algorithme très bien ficelé.

Afin d’avoir toujours des tokens à échanger, des utilisateurs peuvent déposer leurs assets dans des pools de liquidités. Et les utilisateurs recoivent des intérêts (ou récompense) en échange du prêt de leurs cryptos.

❓ Ce qui a permis lui à de se différencier des autres AMM comme Uniswap, Pancakeswap, Sushiswap,… c’est qu’il propose de déposer plusieurs assets (ou cryptos) au sein d’une même pool. Quand je dis plusieurs, je parle de plus de 2 (ce qui est le nombre classique des pools de liquidités) et jusq’à 8 différents 😉 . Bien entendu, cela risque de se retrouver de plus en plus dans tous les AMM. P.ex. Cruve le propose également.

🚨 Participé à un pool de liquidité comporte des risques d’impermanent loss.

Qu’est ce que le token BAL ?

BAL est le token natif de la plateforme. Il est utilisé comme token de gouvernance (pour les votes et proposition d’évolution du protocol). Il est également utilisé comme token de récompense pour les personnes qui déposent des assets dans les différentes pools. Si tu veux en savoir plus concernant son prix, circulation max, etc. Je t’invite à visiter CoinMarketCap.

Quels sont les réseaux ou blockchains supportées ?

❓ Les rendements varient en fonction des réseaux utilisés.

Qu’est-ce que propose Balancer ?

Même si tous les AMM se ressemblent, on peut dire que cette application à réussi à se démarquer grâce à :

Son système de Crypto Index Funds
Son système de pools de liquidités à ratios variables
Son “liquidity bootstrapping pools”

Le Crypto Index Funds

La Dapp propose aux utilisateurs de participer dans un fonds crypto qui représente le marché global des cryptos. Cela reviendrait à dire qu’on achète un ETF qui réplique le CAC40 (40 plus grosses sociétés de France). Et de la sorte, cet index s’équilibre de manière automatique et l’investisseur n’a rien à faire. Ce qui lui permet d’être exposé à l’écosystème de la cryptomonnaie et d’être également bien diversifié à travers différents tokens.

❓ Il y a également la possibilité de créer sa propre pool de liquidité avec les tokens qu’on souhaite.

Pools de liquidités à ratios variables (Weighted Pools)

En général, on retrouve un ratio de 50/50 (p.ex. USD/ETH pour 100USD USDC/100 USD ETH) dans la majorité des pools existantes.

Balancer permet un système légèrement différent. En effet, elle propose des taux qui sont variables. Cela signfie que tu peux créer des pools de liquidités avec du 30/70, 20/80, etc.

Liquidity bootstrapping pools (LBPs)

Ce système permet de rééquilibrer automatiquement les tokens qui se trouvent dans la pool. Sans rentrer dans les détails, cela permet d’atteindre un objectif de ratio (p.ex. 40/60) en partant d’un ratio bien plus écarté (90/10) et de le diminuer dans le temps. En pratique, il semblerait que cela soit intéressant pour le lancement de nouveaux tokens et ainsi que leurs achat (je vous confirmerai cela après l’avoir utilisé suffisament de fois 😋).

Comment utiliser Balancer ?

Comme tout AMM qui se respecte, il y a une application décentralisée (Dapp) qui est disponible et avec laquelle tu devras connecter ton wallet Metamask.

👉 Protège tes cryptos avec un wallet de crypto-monnaie Legder

Il te donne accès à un système de :

Swap / Trade
Liquidity Pools

Comment swapper / faire un trade entre 2 tokens ?

Go sur https://app.balancer.fi/#/trade
Choisir le réseau
Connecter ton wallet
Choisir les devises
Dévinir les montants
Valider la transaction

Et voilà, tu as terminé ton swap ! 😉

Comment utiliser les pools de liquidité ?

Se rendre sur https://app.balancer.fi/#/
Choisir la blockchain
Tu connectes ton wallet
Choisir la pool de liquidité
Ajouter ton montant
Confirmer le dépot et la transaction

Bravo, tu vas commencer à générer des intérêts grâce à ta participation à cette pool ! 🚨 Garde tout de même en tëte du risque d’impermanent loss si la valeur de tes coins fluctuent beaucoup.

❓ Les intérêts sont disponibles tous les lundis et il faut les réclamer 😋 (en haut à droite du dashboard).